古时遭受侵略而移居远方的虾夷族青年阿斯达卡，为了拯救遭受危险的村人，右手被凶煞神诅咒，为了寻找解除诅咒的方法，阿斯达卡决定离开亲人到西方去流浪。
　　在旅行中他见到了一群由幻姬大人领导的贫穷人们。他们在麒鳞兽的森林开采铁矿，并在森林中建立炼铁厂。然而森林中的种种生物都视他们为敌，总是袭击人类。有着三百岁智慧的白狼神莫娜和被她养大的人类女孩“幽灵公主”桑更是时刻想杀死幻姬，毁灭人类的城市。阿斯达卡既被桑所深深的吸引，理解“幽灵公主”保护森林的心情，但同时又想帮助人类。在战斗的过程中阿斯达卡被麒鳞兽所救，立场更加摇摆不定。
　　以疙瘩和尚为首的一批人受领主的命令来杀麒鳞兽，更利用幻姬的力量与反攻人类的大批山猪作战。幻姬以火枪杀死麒鳞兽，失去头颅的麒鳞兽为了夺回自己的头对森林造成了极大的破坏。阿斯达卡和桑合力将麒鳞兽的头颅从疙瘩和尚手里多回，并还给了愤怒的麒鳞兽，麒鳞兽的灵魂方才安息，被破坏的大自然又恢复了正常。
由宫崎骏监督的这部作品着重描写了人类与自然界之间搏斗的经过，也道出了人类战争的残酷与无情。人类追求生存与幸福的本能，就是与自然中其它种族冲突的来源，尤其是在人类开始掌握了更高的科学技术以后。